Point of view - 30/11 - Long & Short

Ibovespa encerrou o pregão com queda de -0,30% aos 67.705 pontos e volume financeiro de R$10,1 bilhões. Mercado com força vendedora (bearish) e ainda sem sinal de fundo mais consistente para operar na compra. No entanto, o mercado deverá repicar a qualquer momento, uma vez que os indicadores no gráfico diário estão na região sobrevendida, ou seja, aliviados.

As médias móveis de 08 e 20 dias no gráfico diário, além de estarem cruzadas para a venda se encontram cainte. Outro fator que denota fraqueza na ponta compradora é o fato de os preços estarem sendo negociados abaixo das principais médias e pivotando para baixo (escadinha de baixa).

Ainda resta a média de 255 dias como suporte na região dos 65.500 pontos.

Em relação ao gráfico do Dow Jones acima, podemos destacar:

• Os preços tentando se segurar na média de 55 dias;
• A média de 08 dias cruzou a média de 20 dias, demonstrando fraqueza no curto prazo;
• O suporte interessante se encontra na região dos 10.500 pontos. Além do Fibonacci dos 61,8%, temos a média de 255 dias.

O quer dizer Long & Short no mercado de renda variável:

A estratégia de Long & Short (Comprado & Vendido) consiste em uma operação casada (simultânea), na qual um investidor mantêm uma posição vendida em uma ação e comprada em outra (com financeiro perto de zero) no intuito de obter um residual financeiro da operação quando liquidá-la. Esta operação permite alavancagem financeira, pois é lastreada com margens de garantia.

O Long & Short pode previnir do risco de correlação com o Índice Beta do mercado, dependendo da correlação individual de cada ação com o índice de ações a qual pertence. Operações de Long & Short na BM&F Bovespa são mais comuns com ações que pertençam a ao menos um índice de mercado (Ibovespa, IBrX ou IBRX50).

Conceito

Consiste em uma operação de mercado neutro, usualmente praticada por arbitradores, utilizando-se de distorções provocadas por movimento de especuladores ou outros players do mercado.

Esta operação, conhecida no mercado brasileiro como Long & Short ou Long/Short, em português seria algo como Arbitragem entre Ações. É um tipo especifico de operação de Hedge, no qual busca-se a neutralidade em relação aos índices principais do mercado. Trata-se basicamente de uma operação de arbitragem entre papéis.

Esta arbitragem entre dois ativos busca performance relativa entre ambos,ou seja, que a ponta ativa (comprada) performe melhor que ponta passiva (vendida)ou vice-versa. Nao interessa neste caso se o índice da bolsa cai 10% ou sobe 10%, a operação pouco sofre influencia disto, se o ativo Long (ponta comprada) cair 10% mas o ativo Short (ponta vendida) cair 15% a operacao gerou um lucro de 5% no diferencial dos dois papéis.

Bons trades