terça-feira, 5 de outubro de 2010

Point of View: Análise Gráfica x Análise Fundamentalista



"Todo imbecil é capaz de ver gráficos com eficiência." Dessa maneira, Odir Aguiar, o Didi, resume a vantagem da análise gráfica. Ele é conhecido por ter descoberto a "agulhada do Didi", um método de antecipar tendências a partir da observação de três médias móveis colocadas em gráfico.


Didi defende que "qualquer um pode ficar rico com a Bolsa", basta praticar. "Precisa separar uma quantia pequena do dinheiro e operar. No começo é só para aprender, depois é para ganhar."


Apesar de dizer que a convivência é harmoniosa, Didi não poupa críticas aos fundamentalistas. De acordo com ele, "os balanços são todos escamoteados" e "é impossível entender com profundidade vários setores ao mesmo tempo".


Abaixo, ele responde a questões do analista fundamentalista William Alves.


Como quem não tem tempo para acompanhar o mercado pode usar gráficos?

Basta acompanhar os gráficos num tempo maior. Quando aumenta o tempo, também aumenta o perfil de operação.


Como se precaver de comprar empresas em situação financeira deplorável?


Os participantes, incluindo os fundamentalistas, impregnam o mercado com pequenos vetores. Temos então impressões gráficas de todas as informações. Os gráficos leem o vetor resultante. Embora não saibamos quem está fazendo o movimento, ou por que, sabemos o que está acontecendo, e isto é o que interessa.


Como analisar uma empresa com pouca liquidez?


É impossível, assim como em novos lançamentos. Gráficos são ferramentas para operações. Desaconselho papéis com baixa liquidez, seja a indicação técnica ou fundamentalista. O grafista não quer entender, quer ganhar.


A teoria grafista se baseia na hipótese de mercados eficientes. Como agir, se nem todas as informações se encontram num gráfico?


Não acho que se baseie em hipóteses, é muito mais uma verificação estatística. Também usamos fórmulas, só que as enxergamos em gráficos, não em índices. A análise técnica mostra para onde o mercado vai, e não para onde deveria ir. Os movimentos de mercado sofrem muito mais influência das ciências humanas do que das ciências exatas.


CONFORTO


William Alves opera no mercado financeiro com base na análise dos indicadores das empresas. "Sinto-me mais mais confortável entendendo aquilo em que eu invisto."


Na sua avaliação, a análise gráfica é uma "profecia autorrealizável". "Como muita gente opera baseado nela, muitas análises acabam dando certo", diz o analista, que tampouco descarta o gráfico como ferramenta complementar de avaliação. Os gráficos o ajudam, por exemplo, a estabelecer o momento ideal, em termos de preço, para se adquirir uma ação.


Ele explica como analisa as oportunidades. "Tem de traçar um cenário macroeconômico do setor e situar a empresa. Depois, olhar a situação econômico-financeira da companhia."


O analista ainda defende que a Bolsa deve ser encarada pelo pequeno investidor como uma alternativa de investimento de longo prazo e recomenda a aplicação mínima inicial de R$ 5.000, "para que o rendimento não se perca em corretagem e taxas".


Abaixo, ele responde às provocações do grafista Didi.


Como uma análise macro pode ser usada para investimentos de curto prazo?

Alves - A análise dos fundamentos relaciona indicadores de mercado com rentabilidade. Não serve para operações de compra e venda de ações em um único dia ('day trade') ou em dois dias. Em gráficos a análise pode mudar em poucos dias, e eu penso no longo prazo.


Como confiar nos balanços se eles são escamoteados?

Eu confio porque é uma fonte oficial de informação. Se não confiar, não tem informação. Acredito que possa haver balanços escamoteados, mas para isso existem órgãos reguladores.


Como você identifica se tem gente operando com 'inside information'?


O grafista que vê isso é a mãe Dináh. O fato de eu ser fundamentalista não quer dizer que eu não veja grandes movimentações de volume.


Por que o mercado não acompanha as movimentações do fundamento?


O mercado nem sempre dá atenção a valor, depende mais do vendedor. Vendedores podem vender a preços diferentes, e o comprador é mais influenciado pelo ambiente, não tanto pelo valor das empresas.


ENTENDA OS TERMOS


FUNDAMENTALISTAS - A decisão de compra ou venda de papéis é tomada a partir da análise do ambiente macroeconômico e de índices elaborados a partir de informações de empresas, como balanços.


GRAFISTAS OU TÉCNICOS - Operam através da análise de gráficos. Acreditam que alguns padrões tendem a se repetir, portanto tomam suas decisões de operação com base no comportamento da ação em pregões anteriores. Não analisam balanços.


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GUILHERME CHAMMAS

COLABORAÇÃO PARA A FOLHA


http://www1.folha.uol.com.br/mercado/809349-qualquer-um-pode-ficar-rico-com-a-bolsa-diz-analista-de-mercado.shtml

Bons trades

9 comentários:

  1. Então...Boa matéria, mas minha opnião é a seguinte: AT x AF é igual discutir religião - NUNCA dará certo. São meios diferentes, com métodos diferentes e pessoas diferentes que as usam. Tente bater um Buy & Hold em um mercado Bull....assim como tenter bater um swing trader em um mercado lateralizado. Assim, por que não unir as duas?? Essa é minha opinião.

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  2. Bom dia Alexandre, bom dia galera!!!

    A orelha desse DIDi deve estar queimando horrores... ONde já se viu falar que qualquer imbecil ganha din din com a bolsa??? Será que ele já esqueceu as "pembas" que ele já deve ter levado??? Será que ele já esqueceu das horas de estudo??? Eu não esqueci das minhas não, e mesmo assim ainda não consegui ganhar dinheiro com a bolsa... Mas assim como Einstein era considerado lerdo e ruim de matemática ,e assim como Carlos Drumond de Andrade só tomava nota vermelha em porguês na época do Colegial, um dia espero alcançar o estado de evolução no qual já se encontra o Alexadre, rsrsrsrsrr...

    Abraços é ótimos trades a você e a todos...

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  3. É verdade augusto... estou a três anos estudando muito sobre o mercado de ações e tudo mais e ainda assim tem meses(muitos) que perco para o indice ibovespa... as vezes até me pergunto... para que tanto estudo se um cara que aplica num fundo e não faz mais nada ta ganhando mais do que eu???

    Abraço, Jorge

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  4. Alexandre, eu cometi uma burrada enorme, um amigo meu me disse: "cara, compra dólar, se lembra de 2006? pois então, o dólar vai voltar pra R$ 4...to ti falando, pode comprar sem medo"...pois é...comprei ouvindo meu mui amigo...comprei R$ 20 mil em dólar a R$ 1,75 e agora já perdi mais de 5%.....

    O Q Q EU FAÇO ALEXANDRE??? fico no dólar ou saio??? Se eu esperar um 1 ano que seja...recupero meu tão suado dinheirinho??

    ACHO QUE VOU CHORAR...uhauahah(mas acho que vou mesmo)

    Abraço, Bernardo

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  5. KKKKKKKKKKK
    (ilário esse Bernardo) hahahahah

    R. ABREU

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  6. Bernardo, td bem!

    Realmente comprou na hora em que o dolar graficamente ainda esta em queda. Mas não acho que o valor de 1,75 não volte...qualquer crise no mercado brasileiro...retorna rapidinho para acima do valor de 1,75.

    Na minha opinião...dentro do prazo de um ano...retornara para o valor mencionado.

    abs

    Iura

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  7. Com certeza, a melhor forma de se operar é tentar unir as duas escolas...a tecnica e a fundamentalista.

    abs

    Iura

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  8. Valeu Alexandre

    Bernardo

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  9. Eu creio que aquele que entende de análise fundamentalista e conjunturas (perspectivas macroeconômicas, do setor e da empresa) e aplica capital baseado em tal conhecimento é um investidor.
    Creio também que, aquele que entende de análise gráfica e aplica capital baseado em tal conhecimento é um especulador ou um trader.
    Acho que esta é a diferença básica.

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